二郎神与孙悟空展开博战，南天门上的玉皇大帝、王母娘娘、太上老君、观音菩萨和一众仙卿也在观战，观音菩萨对太上老君说：我准备将手中的杨柳瓶抛下去，助力二郎神，一举将孙悟空拿住，您觉得如何？太上老君道：您的这个水净瓶是瓷器的，从这么高的天空抛下去，打着孙悟空的头还好，万一打不着，或打到了他的如意金箍棒上，摔碎了又如何是好？你先切莫动手，等我老君也助二郎神一功。”
随后挽起袖子，从中拿出金刚镯，朝着孙悟空抛了下去。有观点称，太上老君担心观音菩萨的杨柳水净瓶被摔碎纯粹是多余的，实际上这是他第一次“放水”，有意拯救孙悟空的性命。
第二次“放水”，是太上老君看到天庭普通的兵器不能伤害孙悟空后，报经玉皇大帝同意，将其放进了八卦炉中烧炼了整整七七四十九天。他在将孙悟空放到炉中时，还特意做了两个“动作”：一是将绑在孙悟空身上的绳索去掉，二是将困住他不能变化多端、刺穿他琵琶骨的勾刀兵器摘掉。
果然，孙悟空面对三昧真火的焚炼，躲在太上老君的八卦炉里的“巽”宫之位，不仅没有被烧死，反而炼出了神通的火眼金睛，本领更加高人一等。西天取经时，太上老君一方面积极配合天庭和佛道力量帮助唐僧师徒，一方面睁一只眼闭一只眼，看着坐骑青牛怪和金角童子、银角童子下界，为取经团队设立阻拦。
这些坐骑或仙童下凡时，均盗走了他的得意法宝：先天金刚镯、紫金红葫芦、羊脂玉净瓶、七星宝剑、芭蕉扇等，这些先天神器，每一件都可以置孙悟空于死地，可太上老君却故意手下留情，他为什么要这样做呢？这就需要从孙悟空的身世之谜说起了。
在西游神话中，孙悟空是东胜神洲花果山上的一块仙石所化，仙石自从盘古开天辟地之后，受到了天地日月精华的沐浴，孕育成胎。不过也有人认为，这仙石是女娲娘娘集五彩仙石，炼石补天时剩下的一块，孙悟空能有如此大的造化，正与女娲娘娘有关。而孙悟空一出生就目运金光，射冲斗府，惊动了玉皇大帝。玉帝特意恩慈地放言三界：下方之物，乃天地精华所生，不足为异。有玉帝的金口玉言，再加上女娲娘娘的这层关系，身为道祖的太上老君不会不明白其中的利害。